2023年「台灣影響力投資國際論壇」由台灣影響力投資協會（TIIA）主辦，今年的主題是「掌握影響力投資商機、決戰SDGs下半場」，來自美國、英國、歐盟、日本、新加坡及香港等地的國內外產官學研社領袖會齊聚一堂，為台灣指引決戰聯合國永續發展目標（SDGs）下半場的關鍵策略。
「台灣影響力投資國際論壇」已經邁入第3屆，今年由中國信託金融控股、星展銀行（台灣）、國泰金融控股擔任永續共創夥伴，而安聯投信則擔任永續合作夥伴，共同推動台灣影響力投資生態系的健全發展。
影響力投資規模躍升，SDG下半場將實現商機
台灣影響力投資協會執行長吳道揆今（18日）在論壇前記者會時解釋與影響力投資與ESG的異同，比喻ESG是「門前雪」企業內部把可能的營運風險「清除」，而影響力投資如「瓦上霜」提供ESG解方，解決社會或環境問題，以創造積極且可量化的影響並產生利潤。
台灣影響力投資協會執行長吳道揆。
吳道揆說，2016年到2023年，在SDG上半場創造了永續商機，創造了對永續商品、新科技、新投資的需求，聯合國為此做了研究「為什麼企業要參與SDG」並列舉十個理由，其中第一個是可以找到新的商機，再來是可以吸引到資源（人才、市場、資金），而現在是SDG下半場，是實現商機的時候，雙方都可以得到雙底線，投資報酬及社會效益。（你可能也想看：影響力越大，利潤也越大？一個投資者的覺醒...深入解析「影響力投資」）
台灣影響力投資協會資深顧問馬文玲提出，聯合國今年7月份公佈的SDGs17個面向，目前2030年能達到目標的只有15%，有48%已經落後，甚至有37%比2015年還退步，呼籲各單位共同努力以迎頭趕上。
馬文玲進一步表示，金融中介機構可以媒合供給方跟需求方，因此可以發現「深綠基金」、「影響力投資基金」引起關注，但缺乏足夠的數據是問題之一，台灣對投資標的的揭露和管理需要更多努力，當天論壇邀請到荷蘭及瑞士的投資管理集團，分享如何找到投資標的，又怎麼在缺乏數據狀況下，找到台灣公司作為投資部位。
台灣人壽代理總經理暨金融投資處總處長謝壯堃不諱言， 因壽險領域長期難以找到合適的國內投資標的，導致大部分壽險基金流向國外，強調壽險業要為土地做出貢獻是共同責任。
影響力投資規模化四大動能
論壇中，包括全球影響力投資聯盟（GIIN）、亞洲社會投資網絡（AVPN）及全球影響力投資執行委員會（GSG）都將參與並擔任國際推廣夥伴，和國內業者及專家共同深入探討──如何掌握影響力投資龐大的商機及擴大影響力投資規模具體的策略，從資產管理到家族辦公室最新的趨勢，到影響力的衡量與管理最新的發展，從歐美到亞洲到台灣的實務經驗，以及因應此國際潮流，建議台灣政策法規下一步的調適。
本屆論壇邀請到 GIIN 投資人網絡長（Chief Investor Network Officer）Sean Gilbert 分享全球趨勢並探討台灣利基。
根據GIIN的調查，去年全球影響力投資的市場規模接近1.2兆美元，較上一次調查（2020年）成長63%，是永續金融中成長最快速的類別，這背後來自於2大驅動力：
一、新興世代的需求，特別是資產成長最快的X世代與千禧世代，他們認為追求獲利與理想並不相違背；二、私人資本的投入，在政府財政拮据下找到投資獲利的商機，也彌補了社會與環境所需資金的缺口。
同時，以15年為期的SDGs已於今年7月1日進入下半場，距離預定終點2030年底只剩不到7年半的時間；回顧上半場，各國在政策法規上，只有部分啟動，效果不是很明確，企業也出現許多焦慮和反彈。
在前述趨勢下，本屆論壇將深入探討台灣應如何掌握影響力投資規模化的四大動能，包括拒絕漂綠金融、影響力透明化、資本光譜總動員、前瞻性政策法規，期能引領市場資本、共創永續價值（Private Capital, Public Good），積極面對SDGs下半場的挑戰。
規模化動能一：拒絕漂綠金融，「永續金融揭露規範」促動生態系健全發展
本屆論壇邀請到歐盟兩家著名的資產管理基金經理人Mathieu Negre及Laura Bosch Ferrete來台灣分享全球最新趨勢，近年許多投資機構開始發展嚴謹的模型與工具，透過多元因子的指標及更透明化的流程，以具體測量指標來衡量影響力投資，這些創新之舉，源自於近年歐盟的「永續金融揭露規範」（Sustainable Finance Disclosure Regulation，SFDR），要求以統一的標準來揭露和審視金融商品的影響力程度，旨在剔除漂綠的金融商品。
SFDR將永續金融商品分為三類，包括入門款的Article 6 ，泛ESG基金，或是淺綠基金; 基本款的Article 8，綠色基金，或真正的ESG 基金; 進階款的Article 9深綠基金，聚焦SDGs，或真正的影響力基金。
根據2023年6月的統計，後兩者Article 8與Article 9的規模已經超過Article 6，佔了所有永續金融資產百分之五十以上。其中Article 9 的佔比雖然還不到5%，但相較前兩者，幾乎不受近來市場劇烈波動的影響，已經連續兩年呈現資金淨流入的狀態，顯示國際資金持續且穩定地流入真正的影響力投資基金組合中。
規模化動能二：影響力透明化，「影響力衡量與管理」成為永續發展的顯學
前年聯合國「可持續發展目標金融組織」（UNDP-UNEP SDG Finance Standards Initiative）所制定的SDG Impact Standards，通過衡量、報告和驗證影響力來確保企業與金融活動有助於實現SDGs，並通過提供透明性和驗證來維護其公信力。
今年六月，「國際財務報導準則基金會」（IFRS）所屬的「國際永續準則理事會」（ISSB）公布了「國際永續揭露準則」：S1「永續相關財務資訊揭露一般規定」及 S2「氣候相關揭露」之後，讓影響力更透明的「影響力衡量與管理」已經成為永續發展領域的顯學。（你可能也想看：台版永續揭露準則2026上路！ISSB是什麼？一文解析永續揭露框架S1、S2準則條文）
本屆論壇邀請到英國「社會投資顧問公司」TSIC創辦人趙舜茹（Bonnie Chiu）從「影響力衡量與管理」（Impact Measurement and Management，IMM）的角度，探討IMM面對的三大挑戰，包括（一）企業的影響力報告缺乏公信力（二）企業提出報告，卻沒有導入影響力管理（三）企業多傾向衡量正向的而非負向的影響力。
規模化動能三：資本光譜總動員，從家族辦公室到資產管理基金缺一不可
家族辦公室一直是全球影響力投資的引領者，始自洛克非勒基金會、福特基金會、比爾及梅琳達·蓋茲基金會等領頭羊。
本屆論壇邀請到「林書豪影響力投資基金」（JLIN LLC）總經理羅伯·金（Robert Kim）現身說法，有關他接受知名NBA球星林書豪的委託，成立以影響力投資為宗旨的家族辦公室基金，現正積極投資美國及東南亞的社會創新企業，例如Ascent Funding（依據學生學習成果貸款的網路平台）及Propel （讓邊緣族群可以輕鬆領取社會福利的網路平台）等。（你可能也想看：林書豪的影響力投資：低收入戶領補助下載App一鍵完成，背後藏龐大商機）
去年8月，用來規範歐盟地區金融行業行為的法律框架「歐盟金融工具市場指導」(Markets in Financial Instruments Directive，MiFID)出台MiFID II 新規範 European ESG Template（EET）更要求金融中介機構如資產管理基金等，在評估客戶的投資適合度時，必須考量客戶對永續投資的偏好，且必須提供相對應的產品滿足客戶對永續金融商品的要求。
此與前述SFDR相互呼應，再次說明資本光譜中幾乎所有類型的私人資本，包括追求影響力最大化的（如投資社會企業）到獲利力最大化的（如投資上市櫃公司），都投入了影響力投資的行列。
規模化動能四：前瞻政策法規，引領更多私人資本投入SDGs發揮影響力
政策法規的調適對影響力投資生態系的健全發展及SDGs的下半場至關重要，前瞻的政策法規可以促進私人資本加速流向永續發展的領域，例如提升資訊透明度建立防止洗綠的信任機制（台版SFDR、社會創新事業組織專法）、開放更多資金來源管道並引進創新的金融商品（混合型金融、按效益付費機制）、鼓勵成立SDG主題性（Thematic Fund）及批發性投資基金(Fund of Funds, FoF)等，均為目前台灣相關政策法規較為欠缺的，例如一系列的綠色金融行動方案，比較著重綠能產業發展、ESG法遵及淨零排放的面向，而非針對達成SDGs目標。
本屆論壇邀請到日本影響力投資生態系的領航者鵜尾雅隆（Masataka UO），也是從G8衍生出來的「全球影響投資全球指導委員會」（GSG for Impact Investment）大使，他將暢談日本的金融管理局（Financial Services Agency）於2020年成立影響力投資小組（Study Group on Impact Investment）之後，為促進影響力投資生態系健全發展的重要政策法規的創新。
本屆論壇於10月27日上午加碼舉辦一場邀請制的工作坊「以成果衡量影響力、實現跨界協作共贏：亞洲Pay for Success（按效益付費）及Blended Finance（混合型金融）發展趨勢」，邀請到新加坡「三部門協作顧問公司」TSA創辦人陳偉涵（Kevin Tan）分享全球、新加坡、香港等地如何運用創新投資工具。
例如，混合型金融（Blended Finance）、社會效益債券（Social Impact Bond）等，跨界協作解決社會問題的實務經驗，並與受邀的政府主管機關、贊助型及運作型NPO、企業ESG代表等，共同思考導入台灣的可能性。
SDGs 下半場，台灣影響力投資協會以具體行動回應
在SDGs的下半場，台灣影響力投資協會將持續以「引領市場資本、共創永續價值」（Private Capital, Public Good）最重要的3個條件—─市場、案例、工具為核心，透過消費者、生產者、投資者的覺醒，實現影響力投資「公益（社會及環境效益）」和「私利（投資合理利潤）」雙底線的理念倡議與實務經驗，具體行動包括下列五項：
（一）定期舉辦專題座談與國際論壇 (TIIF)
（二）成立台灣影響力投資學院／專業認證
（三）參與/貢獻國際組織 GSG／GIIN／AVPN
（四）發表台灣影響力投資生態系政策白皮書
（五）推動影響力衡量／管理／評鑑／標準。
附註：
根據「全球影響力投資聯盟」（Global Impact Investing Network，GIIN）的定義，「影響力投資」為「有意為社會及環境造就正面的、 可衡量的影響力，同時也創造利潤的投資」，相較於「ESG投資」或「綠色金融」，同屬「永續金融」的範疇，但更聚焦於可以直接貢獻有助於達成SDGs的投資主題或解決方案（Contribute to Solutions），如氣候行動、綠能減碳、可負擔住宅、健康照護等，而非僅止於投資對利益關係人（Benefit Stakeholders）較為透明、友善及公平的公司或相關項目而已。
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